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沪铝前空持有沪镍暂观望

发布时间:2019-04-10 22:22:36 编辑:笔名

上周沪铜宽幅震荡,其下方关键位支撑效用依然较好;沪锌震荡上行,其运行重心有所上移,且下方关键位支撑效用良好;沪镍震荡,其上方阻力明显,下方支撑亦较强;沪铝震荡下行,其下方支撑逐渐减弱。

当周宏观面主要消息如下:

美国:

1.美国12月ISM制造业PMI值为54.7,预期为53.7;2.美国12月新增非农就业人数为15.6万,预期+17.5万;当月失业率为4.7%,符合预期。

欧元区:

1.欧元区11月零售销售环比-0.4%,符合预期。

总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为45240元/吨,较上日下跌340元/吨,较近月合约升水150元/吨,沪铜宽幅震荡,持货商收窄贴水,挺价意愿相当明显,贸易收货活跃江苏抛丸机的价格
,下游企业保持刚需入市,市场成交以中间商补库为主;

(2)当日,0#锌现货价格为21660元/吨,较上日上涨10元/吨,较近月合约升水565元/吨,元旦后冶炼厂货物陆续到港或入库,市场流通货源有所增加,贸易商积极出货,下游按需采购,暂未开展节前备库,成交小幅走弱;

(3)当日,1#镍现货价格为85000元/吨,较上日下跌50元/吨,较近月合约升水1850元/吨,沪镍上周整理运行,市场活跃度较元旦前夕好转,但多为贸易商接货,下游仍按需采购,上周金川调价3次,环比下调300元/吨至85300元/吨;

(4)当日,A00#铝现货价格为12680元/吨,较上日下跌10元/吨,较近月合约升水145元/吨,市场流通货源充足,持货商稳定出货,后沪铝下探,中间商及下游谨慎观望情绪较浓,中间商轻易不留库存,下游按需接货,整体成交淡。

相关数据方面:

(1)截止1月6日,伦铜现货价为5547美元/吨,较3月合约贴水20.75美元/吨;伦铜库存为29.51万吨,较前日减少6650吨;上期所铜库存4.91万吨,较上日增加1791吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.14(进口比值为8.16),进口亏损147元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为2579美元/吨,较3月合约贴水18.5美元/吨;伦锌库存为42.76万吨,较前日减少75吨;上期所锌库存7.52万吨,较上日减少3951吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.18(进口比值为8.58),进口亏损1030元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为10185美元/吨,较3月合约贴水53.7美元/吨;伦镍库存为37.09万吨,较前日持平;上期所镍库存8.4万吨,较上日减少954吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.33(进口比值为8.25),进口盈利797元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1722美元/吨,较3月合约升水8美元/吨;伦铝库存为221.7万吨,较前日减少5425吨;上期所铝库存2.82万吨,较上日减少252吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.42(进口比值为8.63),进口亏损2054元/吨(不考虑融资收益)。

本周关注数据及事件如下:(1) 欧元区11月失业率;(2) 我国12月PPI值;(3) 欧洲央行利率决议。

产业链消息方面:

(1)上周国内现货TC维持平稳千炮捕鱼
,市场主流报价仍在美元/吨;(2)截止,全国七大港口镍矿库存827万湿吨正版街机捕鱼游戏
,环比-33万湿吨;(3)上周连云港地区NI0.9%、FE49%低镍矿现货价格在190元/吨,较上周抬升1.01%。

总体看,宏观面呈中性,但基本面无利空压制,且铜市氛围向好,沪铜前多继续持有;冶炼厂减产致锌市供应继续收紧,且技术面偏强,沪锌前多持有;不锈钢厂春节前检修令镍市下游需求趋弱,沪镍上方阻力显现,但镍矿库存继续下降,镍矿供应依然偏紧,且成本提供支撑,料沪镍本周仍将以震荡运行为主;上游供应持续释放,且下游需求季节性转淡,沪铝承压,建议前空继续持有。

单边策略:铜锌前多持有,新单观望;沪铝前空持有,新单观望;沪镍新单观望。

组合策略:多铜CU1703-空铝AL1703组合持有。

套保策略:铜锌保持买保头寸不变,沪铝保持卖保头寸不变,沪镍套保新单观望。

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